2019年7月25日, 天津東疆保稅港區(qū)商會與中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會聯(lián)合主辦首屆“天津東疆商業(yè)保理發(fā)展論壇”在北京貴州大廈成功舉辦，論壇深入探討了監(jiān)管部門轉(zhuǎn)隸后商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管方式如何轉(zhuǎn)變、國際貿(mào)易摩擦頻發(fā)以及金融壓力加劇的新經(jīng)濟(jì)形勢下商業(yè)保理行業(yè)如何定位、傳統(tǒng)商業(yè)保理企業(yè)如何與金融科技相結(jié)合等商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展熱點。
論壇同期舉辦了“商業(yè)保理行業(yè)熱點問題閉門研討會”，大樹金融市場總裁王彥夫應(yīng)邀參加并發(fā)表了主題演講，以下為其演講全文：
保理公司再保理需求、問題與解決方案
一、再保理需求與現(xiàn)狀
保理公司作為類金融公司，與銀行等金融機(jī)構(gòu)類似，具有杠桿經(jīng)營的特點，受制于注冊資本金少（一般都在3億以內(nèi)，個別保理公司可以達(dá)到10-20億元），保理公司天然的屬性就是想要融資，提升經(jīng)營杠桿。根據(jù)商務(wù)部和地方金融監(jiān)管局的監(jiān)管要求，保理公司的杠桿最高可達(dá)到10倍，但實際經(jīng)營中，保理公司很難做到10倍杠桿，因為保理公司的融資太難。
保理公司作為一支新生供應(yīng)鏈金融力量，在解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題上，發(fā)揮了巨大作用，2018年的保理公司業(yè)務(wù)量達(dá)到1.2萬億。建行、郵儲、浦發(fā)、上海銀行、大連銀行等銀行也非常重視同保理公司的業(yè)務(wù)合作，紛紛推出了針對保理公司的再保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品。建行近期還推出了以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的再保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，保理公司可以在線完成所有保理業(yè)務(wù)和再保理業(yè)務(wù)操作。
但整體來看，保理公司與銀行的再保理業(yè)務(wù)合作還處于剛起步的階段，沒有達(dá)到理想狀態(tài)，保理公司普遍反映和銀行的再保理合作不通暢，一是審批時間長，二是審批要求高，三是能落地的少。
二、再保理問題
說保理公司融資難，也要區(qū)別來看。從股東背景來看，保理公司細(xì)分為央企、國企、民企背景。少部分央企保理公司和央企一樣，是不缺銀行授信的，而且央企保理公司做的都是央企確權(quán)的內(nèi)部保理業(yè)務(wù)，銀行都是非常愿意去做的，央企保理公司只是在選擇哪家銀行的授信更便宜、更好用。而其他非央企背景的保理公司，想要獲得銀行授信還是很難的。大部分保理公司自己都還是中小企業(yè)，不解決自身融資難的問題，怎么去解決實體行業(yè)的中小企業(yè)融資的問題？這點，和國家現(xiàn)在大力提倡解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，是一脈相承的。我們結(jié)合市場情況，總結(jié)了再保理存在的如下問題：
（一）政策層面的原因
1、保理公司沒法差額納稅。保理公司的融資成本沒法抵扣增值稅，導(dǎo)致再保理的成本較高。
2、保理公司作為類金融公司的地位沒有明確。如果按照金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)來看，保理公司的杠桿率很低，如果按照一般性工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來看，保理公司的杠桿率和資產(chǎn)負(fù)債率又太高了。如何看待保理公司，不同銀行有不同的標(biāo)準(zhǔn)?？梢詤⒖嫉氖墙鹑谧赓U公司和融資租賃公司，金融租賃公司因為是持牌金融機(jī)構(gòu)，與銀行是同業(yè)授信，銀行不用逐筆穿透審查底層租賃資產(chǎn)，所以對金融租賃公司的授信規(guī)模很大，金融租賃公司自己控制風(fēng)險，這樣才能迅速做大規(guī)模。相比之下，融資租賃公司與保理公司類似，需要穿透審查底層租賃資產(chǎn)，除了遠(yuǎn)東租賃、平安租賃等少數(shù)幾家租賃公司融資環(huán)境很好，普遍也存在融資難的問題，規(guī)模難以快速增加，抵御風(fēng)險的能力較弱。
3、銀監(jiān)會考核層面，目前銀監(jiān)會的普惠金融考核指標(biāo)不包含保理公司再保理，銀行從普惠指標(biāo)考核層面，更愿意直接開展中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。
（二）保理公司的原因
1、保理公司自身資本金少，而且本身就是類金融機(jī)構(gòu)的特點，經(jīng)營性現(xiàn)金流一般都是負(fù)的，主要依靠籌資活動保持現(xiàn)金流平衡，資產(chǎn)負(fù)債率較高，導(dǎo)致保理公司抵御風(fēng)險的能力較差。
2、保理公司的成立時間普遍不長，很多還是最近2-3年成立的，持續(xù)經(jīng)營的時間很短，很難看出持續(xù)經(jīng)營的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。
3、保理公司普遍缺乏抵質(zhì)押物，除少部分央企、國企背景的保理公司之外，股東也缺乏足夠的擔(dān)保能力。保理公司的資產(chǎn)基本上都是應(yīng)收賬款，質(zhì)量到底如何，壞賬率有多少，其實銀行心里是沒底的。
4、經(jīng)濟(jì)下行階段，很多企業(yè)暴雷，而且除核心企業(yè)下屬保理公司之外，保理公司做的業(yè)務(wù)本來就是銀行剩下來的業(yè)務(wù)，風(fēng)險也較高一些，很多民企上市公司，曾經(jīng)是保理公司的香餑餑，保理公司開展業(yè)務(wù)較多，現(xiàn)在由于風(fēng)險的原因，銀行能做再保理的比較少。
5、保理公司的自身風(fēng)控水平參差不齊，對核心企業(yè)及上下游企業(yè)的盡調(diào)和操作風(fēng)險控制，還有待提高。比如之前媒體曝光的摩山保理，對承興的保理余額有30多億元，摩山保理作為保理行業(yè)的杰出代表（首單保理ABS），其實會使銀行對保理公司的風(fēng)控能力喪失信心。
6、大部分保理公司的差異化經(jīng)營不明顯，仍然以傳統(tǒng)線下保理業(yè)務(wù)為主，未形成與銀行的互補(bǔ)，即使找到優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)做反向保理，再與銀行開展再保理，保理公司實質(zhì)上是一個通道角色，沒有為銀行、核心企業(yè)提供更多的比如獲客、科技、運營、風(fēng)控等作用，保理公司很容易被甩開。
（三）銀行的原因
1、大部分銀行只有保理的管理辦法，沒有再保理的管理辦法，所以對保理公司的準(zhǔn)入、辦理條件等各方面都是缺失的，包括明暗保理、有追無追、是否逐一再審查貿(mào)易背景和再次確權(quán)、對上下游客戶和保理公司的要求、回款賬戶、異地審批權(quán)限等，基本上都是一事一議，所以經(jīng)營機(jī)構(gòu)也不知道怎么辦理此類業(yè)務(wù)。這是最核心的一點，銀行是一個最講究規(guī)章制度的地方，如果連產(chǎn)品管理辦法都沒有，那說明這個業(yè)務(wù)基本上就只能找領(lǐng)導(dǎo)層層特批，所以沒法大量做起來。
2、銀行針對保理公司的授信，除極少部分是流貸額度可以馬上提用之外，絕大部分都是再保理額度，需要提供底層項目資料單報單批，有的銀行是分行審批，有的銀行是總行審批，審批時間較長，基本上需要3-4個月。如果算上保理公司自己的前期盡調(diào)和風(fēng)險審批時間，一個項目可能需要半年的時間才能通過，非常影響保理公司開拓市場業(yè)務(wù)。
3、大部分銀行對經(jīng)營機(jī)構(gòu)的考核，仍然以考核存款為主，理論上保理公司的每一分錢都是要放出去才能產(chǎn)生利潤，不可能有大筆的閑置資金存到銀行。所以很多銀行經(jīng)營機(jī)構(gòu)對保理公司的再保理業(yè)務(wù)沒有太大興趣。
4、小部分銀行從業(yè)人員認(rèn)為，銀行和保理公司都開展保理業(yè)務(wù)，所以保理公司就是和銀行來搶保理業(yè)務(wù)的，屬于競爭對手，所以不可能支持競爭對手融資。
5、很多銀行由于在前些年，經(jīng)歷了供應(yīng)鏈金融的大幅壞賬，風(fēng)險部門基本上都認(rèn)定保理業(yè)務(wù)屬于高風(fēng)險業(yè)務(wù)，由于不了解保理公司，覺得銀行這么多年都做不好保理業(yè)務(wù)，保理公司憑什么能夠做得比銀行還好，所以再保理業(yè)務(wù)的授信門檻很高。
三、解決方案
首先咱們要認(rèn)清楚一點，在現(xiàn)階段，不可能所有保理公司都能獲得銀行的融資，就像不可能所有中小企業(yè)都能獲得銀行的融資，道理是一樣的。保理公司融資難的問題，可能會和中小企業(yè)融資難一樣，長期存在。那么在現(xiàn)階段，保理公司可以從以下方面入手，增加和銀行的合作可能：
（一）保理公司方面
1、首先是保理公司要在各地地方金融監(jiān)管局的指導(dǎo)下，依法合規(guī)經(jīng)營，不碰非法的領(lǐng)域，不接觸P2P。
2、增強(qiáng)保理公司自身的實力。提升風(fēng)控水平，加強(qiáng)對保理客戶的貸前貸中貸后的風(fēng)控，防范踩雷和各種操作風(fēng)險，同時提升金融科技風(fēng)控水平，綜合運用大數(shù)據(jù)、ERP、稅務(wù)、發(fā)票、銀行賬戶等多項信息，更加全面的了解和分析客戶，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。
3、積極獲得保理公司股東的支持，爭取引入更多的社會資本入股，增加資本金規(guī)模，提升抵御風(fēng)險的能力。
4、差異化競爭，找準(zhǔn)自身定位和比較優(yōu)勢，努力提升自己的業(yè)務(wù)能力。比如深耕某幾個核心企業(yè)，尋找銀行認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)開展反向保理，或者深耕某個細(xì)分行業(yè)，把這個細(xì)分行業(yè)吃透，有自身的專業(yè)水平和較高的風(fēng)控水平，或者增強(qiáng)自身科技能力和運營能力，專門做銀行再保理和供應(yīng)鏈金融ABS的服務(wù)方。
5、提升保理公司自身財務(wù)報表的透明度和可信度，讓銀行能夠看得更加清晰。同時運用區(qū)塊鏈等金融科技，讓底層業(yè)務(wù)系統(tǒng)不可篡改，讓銀行看得更清楚。
6、積極與銀行，特別是中后臺風(fēng)控部門的溝通，一方面是讓銀行了解自身的經(jīng)營方向、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控模式，取得銀行前中后臺一致的認(rèn)可，獲得銀行資金支持，另一方面是了解銀行的風(fēng)控要求和訴求，互惠互利。
（二）銀行方面
保理公司應(yīng)在各地地方金融監(jiān)管局、中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會、各地保理行業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導(dǎo)下，積極與銀行溝通，保理公司不是銀行，也不是銀行的競爭對手，保理公司與銀行是分工協(xié)作的關(guān)系，雙方各司其職，發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，保理公司可以協(xié)助銀行開展數(shù)量龐大的供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)，保理公司做好獲客、運營、風(fēng)控和系統(tǒng)，銀行主要提供資金。
1、協(xié)助銀行積極與銀保監(jiān)會溝通，穿透來看再保理的資金用途，如果再保理資金是用于中小企業(yè)的，那么也應(yīng)該統(tǒng)計到銀保監(jiān)會對銀行的普惠金融考核指標(biāo)里面。
2、協(xié)助銀行從總行層面發(fā)文，鼓勵經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展再保理業(yè)務(wù)，支持保理公司其實就是利用保理公司的業(yè)務(wù)觸角，間接支持了廣大的中小企業(yè)，響應(yīng)了國家的號召。
3、協(xié)助銀行制定再保理管理辦法和再保理風(fēng)險審批授權(quán)體系，明確準(zhǔn)入和各項條件。
4、協(xié)助銀行改變對經(jīng)營機(jī)構(gòu)以考核存款為主的考核方法，提升對利潤的考核力度，保理公司對銀行的貸款利潤貢獻(xiàn)度，其實是遠(yuǎn)高于銀行直接做央企貸款的。
文章來源：大樹金融
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