中國人民銀行關于《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知
為規(guī)范標準化票據(jù)融資機制，更好服務中小企業(yè)和供應鏈融資，中國人民銀行起草了《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出意見：
1.通過信函方式將意見寄至：北京市西城區(qū)成方街32號中國人民銀行金融市場司（郵編：100800），并請在信封上注明“標準化票據(jù)征求意見”字樣。
2.通過電子郵件將意見發(fā)送至：scshbpjc@pbc.gov.cn。
3.將意見傳真至：010-66016421。
意見反饋截止時間為：2020年3月14日。
附件1：標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）.doc
附件2：《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》的起草說明.doc
中國人民銀行
2020年2月14日
標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）
第一章 總則
第一條 為規(guī)范標準化票據(jù)業(yè)務，支持中小金融機構流動性，服務中小企業(yè)融資和供應鏈金融發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國票據(jù)法》以及相關法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱標準化票據(jù)，是指存托機構歸集商業(yè)匯票組建基礎資產(chǎn)池，以基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持而創(chuàng)設的受益證券。
第三條 標準化票據(jù)的創(chuàng)設和交易應根據(jù)市場需要，遵循公平自愿、誠信自律、風險自擔的原則。
第四條 標準化票據(jù)屬于貨幣市場工具，中國人民銀行依法對標準化票據(jù)實施宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理。
第二章 主要參與機構
第五條 本辦法所稱存托機構，是指為標準化票據(jù)提供基礎資產(chǎn)歸集、管理、創(chuàng)設及信息服務的機構。
存托機構應依照法律法規(guī)規(guī)定和存托協(xié)議約定，為每只標準化票據(jù)單獨記賬、獨立核算，協(xié)助完成標準化票據(jù)相關的登記、托管、兌付、信息披露等，督促原始持票人、承兌人、承銷商等相關機構履行法律規(guī)定及存托協(xié)議約定的義務。
第六條 存托機構應符合以下條件：
（一）熟悉票據(jù)和債券市場業(yè)務的商業(yè)銀行和證券公司；
（二）具有與開展標準化票據(jù)存托業(yè)務相適應的從業(yè)人員、內(nèi)控制度和業(yè)務設施等；
（三）財務狀況良好，組織機構健全，內(nèi)部控制規(guī)范，風險管理有效；
（四）信譽良好，最近三年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為；
（五）法律法規(guī)和中國人民銀行規(guī)定的其他條件。
第七條 本辦法所稱原始持票人，是指根據(jù)存托協(xié)議約定將合法持有的符合要求的商業(yè)匯票完成存托，從而取得相應對價的商業(yè)匯票持票人。
原始持票人取得基礎資產(chǎn)應真實、合法、有效，存托時以背書方式將基礎資產(chǎn)權利完整轉(zhuǎn)讓，不得存在虛假或欺詐性存托，不得作為投資人認購或變相認購以自己存托的商業(yè)匯票為基礎資產(chǎn)的標準化票據(jù)。
第八條 本辦法所稱票據(jù)經(jīng)紀機構，是指受存托機構委托，負責歸集基礎資產(chǎn)的金融機構。
票據(jù)經(jīng)紀機構應票據(jù)業(yè)務活躍、市場信譽良好，有獨立的票據(jù)經(jīng)紀部門和完善的內(nèi)控管理機制，具有專業(yè)從業(yè)人員和經(jīng)紀渠道，票據(jù)經(jīng)紀機構的票據(jù)經(jīng)紀業(yè)務與票據(jù)自營業(yè)務應嚴格隔離。
第三章 基礎資產(chǎn)
第九條 基礎資產(chǎn)應符合以下條件：
（一）承兌人、貼現(xiàn)行、保證人等信用主體的核心信用要素相似、期限相近；
（二）依法合規(guī)取得，權屬明確、權利完整，無附帶質(zhì)押等權利負擔；
（三）可依法轉(zhuǎn)讓，無掛失止付、公示催告或被有關機關查封、凍結(jié)等限制票據(jù)權利的情形；
（四）承兌人、貼現(xiàn)行、保證人等信用主體和原始持票人最近三年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為；
（五）法律法規(guī)和中國人民銀行規(guī)定的其他條件。
第十條 標準化票據(jù)的基礎資產(chǎn)應獨立于原始持票人、存托機構、資金保管機構、票據(jù)市場基礎設施及其他參與人的固有財產(chǎn)。
第十一條 原始持票人、存托機構和標準化票據(jù)投資人應通過存托協(xié)議明確標準化票據(jù)所代表權益和各方權利義務。存托協(xié)議應符合法律法規(guī)及中國人民銀行規(guī)定，并至少載明下列事項：
（一）創(chuàng)設目的；
（二）原始持票人、存托機構及相關機構名稱和住所；
（三）標準化票據(jù)的規(guī)模、期限等基本情況；
（四）基礎資產(chǎn)的種類、金額、期限、合法合規(guī)性、現(xiàn)金流預測分析等基本情況；
（五）基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集、投資與分配程序；
（六）投資人范圍和投資人取得標準化票據(jù)權利的形式、方法；
（七）標準化票據(jù)持有人大會召集程序、規(guī)則等安排；
（八）信息披露、風險揭示要求與防范措施；
（九）原始持票人、存托機構、投資者的權利與義務。
投資者認購或受讓標準化票據(jù)即成為存托協(xié)議當事人，視為其同意并遵守存托協(xié)議約定。
第十二條 存托機構可直接或通過票據(jù)經(jīng)紀機構定向歸集或向市場公開歸集基礎資產(chǎn)。存托機構和票據(jù)經(jīng)紀機構應對基礎資產(chǎn)的真實性、合法性和有效性進行審查。公開歸集基礎資產(chǎn)的，存托機構或票據(jù)經(jīng)紀機構應明確歸集規(guī)則，保證歸集過程的公平、公正、公開，嚴禁欺詐、誤導、操縱、串通、利益輸送等行為。
第十三條 存托機構應委托票據(jù)市場基礎設施為基礎資產(chǎn)提供登記、托管、清算結(jié)算等服務。標準化票據(jù)存續(xù)期間，基礎資產(chǎn)不得被交易、挪用或設置質(zhì)押等權利負擔。
第十四條 存托機構可直接或委托金融機構作為資金保管機構對基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行保管和合格投資。合格投資品應限定于銀行存款或安全性高、流動性好、變現(xiàn)能力強的國債、政策性金融債等現(xiàn)金等價物。資金保管機構應具有國務院金融管理部門認可的資金保管資格。
第四章 標準化票據(jù)創(chuàng)設
第十五條 存托機構應在標準化票據(jù)創(chuàng)設前披露基礎資產(chǎn)清單，并向投資人公布標準化票據(jù)的認購公告。公開歸集基礎資產(chǎn)的，存托機構或票據(jù)經(jīng)紀機構應在基礎資產(chǎn)歸集前至少3個工作日發(fā)布基礎資產(chǎn)申報公告。
標準化票據(jù)認購結(jié)束次日前，票據(jù)市場基礎設施應完成基礎資產(chǎn)的登記托管，標準化票據(jù)登記托管機構應完成標準化票據(jù)的登記托管。
第十六條 標準化票據(jù)由金融機構承銷，適用《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》中關于承銷的有關規(guī)定。
第十七條 標準化票據(jù)的登記托管、清算結(jié)算適用《銀行間債券市場登記托管結(jié)算管理辦法》及人民銀行有關規(guī)定。
第十八條 標準化票據(jù)的交易流通適用《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》的有關規(guī)定，在銀行間債券市場和票據(jù)市場交易流通。
第十九條 標準化票據(jù)適用于現(xiàn)券買賣、回購、遠期等交易品種。
第五章 信息披露
第二十條 存托機構應在標準化票據(jù)創(chuàng)設前和存續(xù)期間依照本辦法規(guī)定真實、準確、完整、及時披露對標準化票據(jù)投資價值判斷有實質(zhì)性影響的信息，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。
第二十一條 存托機構應在標準化票據(jù)創(chuàng)設前至少1個工作日，披露存托協(xié)議、基礎資產(chǎn)清單、信用主體的信用評級、認購公告等，在認購結(jié)束后1個工作日內(nèi)披露標準化票據(jù)創(chuàng)設結(jié)果。
基礎資產(chǎn)的信用主體為非上市公司，且在銀行間債券市場無信用評級的，存托機構應向投資人提供對標準化票據(jù)投資價值判斷有實質(zhì)性影響的信息。
第二十二條 存托機構應向投資人充分提示標準化票據(jù)可能涉及的各類風險，包括但不限于資產(chǎn)信用風險、集中度風險、操作風險、法律風險、關聯(lián)關系風險等。
第二十三條 標準化票據(jù)存續(xù)期間，存托機構應及時披露基礎資產(chǎn)兌付信息、信用主體涉及的重大經(jīng)營問題或訴訟事項等內(nèi)容。發(fā)生任何影響基礎資產(chǎn)價值的重大事件，存托機構應自獲得相關信息之日起1日內(nèi)向投資人披露，并向中國人民銀行報告。
第六章 投資者保護
第二十四條 標準化票據(jù)的持有人依照相關法律法規(guī)和合同文件約定，享有以下權利：
（一）參與標準化票據(jù)的收益分配；
（二）依法處置標準化票據(jù)；
（三）監(jiān)督存托機構對基礎資產(chǎn)的管理情況，并有權要求其對相關情況做出說明；
（四）按照規(guī)定要求參加標準化票據(jù)持有人大會，并對審議事項行使表決權；
（五）按規(guī)定或約定的時間和方式獲得標準化票據(jù)相關信息披露文件，查閱或復制標準化票據(jù)相關文件；
（六）標準化票據(jù)相關合同約定的其他權利。
第二十五條 標準化票據(jù)存續(xù)期間，發(fā)生存托機構變更或解任、存托協(xié)議變更、基礎資產(chǎn)逾期追索、法院訴訟等事件以及存托協(xié)議中約定的應由持有人大會作出決議的其他情形時，應通過召開標準化票據(jù)持有人大會審議決定。
標準化票據(jù)持有人大會由存托機構召集，存托機構不召集的，持有人可按照存托協(xié)議的約定自行召集。
第七章 監(jiān)督管理
第二十六條 標準化票據(jù)的利率、價格等以市場化方式確定，任何機構不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當利益。
第二十七條 標準化票據(jù)存托、經(jīng)紀、承銷、信用評級等專業(yè)機構及人員應勤勉盡責，嚴格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務。
專業(yè)機構及人員出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的，應按職責范圍承擔相應的法律責任。
第二十八條 票據(jù)市場基礎設施依照本辦法及中國人民銀行有關規(guī)定，制定基礎資產(chǎn)托管及信息披露等規(guī)則，建立相應內(nèi)部控制和風險管理制度，組織市場機構起草標準化票據(jù)存托協(xié)議標準文本，報中國人民銀行備案后施行。
第二十九條 存托機構應于標準化票據(jù)創(chuàng)設結(jié)束后5個工作日內(nèi)向中國人民銀行報告創(chuàng)設情況。票據(jù)市場基礎設施、標準化票據(jù)托管機構應每月向中國人民銀行報告標準化票據(jù)的基礎資產(chǎn)管理、創(chuàng)設、登記托管、交易、結(jié)算等情況。
第三十條 中國人民銀行依法對標準化票據(jù)存托機構、票據(jù)經(jīng)紀機構、登記托管機構、承銷機構、資金保管機構等進行監(jiān)督管理。對違反本辦法規(guī)定的機構和人員，中國人民銀行可依照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條規(guī)定進行處罰，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第八章 附則
第三十一條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。
第三十二條 本辦法自年月日起施行。
《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》的起草說明
為規(guī)范標準化票據(jù)融資機制，更好服務中小企業(yè)和供應鏈融資，中國人民銀行起草了《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），擬以規(guī)范性文件形式發(fā)布，現(xiàn)說明如下：
一、起草背景
票據(jù)是中小企業(yè)重要的融資渠道之一，也是金融機構資金交易和資產(chǎn)負債管理的工具。受多種因素影響，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率還有待提升。從金融機構資產(chǎn)交易的角度來看，票據(jù)個性化特征比較明顯，價格形成機制較為復雜，標準化程度不夠高。為拓寬中小企業(yè)票據(jù)融資渠道，更好契合金融機構資金交易特點和支持中小金融機構流動性管理，人民銀行引導市場機構積極探索，于2019年8月創(chuàng)新開展標準化票據(jù)融資機制試點，受到市場廣泛關注和認可。市場機構呼吁盡快出臺標準化票據(jù)的規(guī)范性制度。
在總結(jié)試點工作的基礎上，人民銀行組織試點參與機構起草了《辦法》，明確標準化票據(jù)的定義、參與機構、基礎資產(chǎn)、創(chuàng)設、信息披露、投資者保護、監(jiān)督管理等，規(guī)范標準化票據(jù)業(yè)務發(fā)展。標準化票據(jù)以票據(jù)作為基礎資產(chǎn)，聯(lián)通票據(jù)市場和債券市場，有利于發(fā)揮債券市場的專業(yè)投資和定價能力，增強票據(jù)融資功能和交易規(guī)范性。
二、主要內(nèi)容
《辦法》包括總則、主要參與機構、基礎資產(chǎn)、標準化票據(jù)創(chuàng)設、信息披露、投資者保護、監(jiān)督管理和附則共八章三十二條。
第一章規(guī)定了《辦法》的制定依據(jù)、適用范圍以及標準化票據(jù)的定義和關于宏觀審慎的管理要求。第二章規(guī)定了存托機構的定義、權責和條件、原始持票人應履行的義務以及票據(jù)經(jīng)紀機構的職責等內(nèi)容。第三章規(guī)定了基礎資產(chǎn)的條件、歸集方式、登記托管、資金保管及合格投資等管理要求。第四章規(guī)定了標準化票據(jù)的創(chuàng)設流程，承銷、登記托管和交易流通的適用規(guī)則等。第五章規(guī)定了標準化票據(jù)的信息披露主體和披露內(nèi)容，相關方應盡的風險提示義務以及須遵守的信息披露原則等。第六章明確了投資者的權利和投資者保護有關內(nèi)容。第七章規(guī)定了市場化原則、相關方履職要求、自律管理、日常監(jiān)測以及監(jiān)督管理等內(nèi)容。第八章明確了生效日期和解釋權。
文章來源：中國人民銀行
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