一、相關(guān)政策簡述
2018年10月20日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開防范化解金融風險第十次專題會議（以下簡稱“金穩(wěn)委十次會議”）。金穩(wěn)委十次會議指出，“增強微觀主體活力，特別要聚焦解決中小微企業(yè)和民營企業(yè)融資難題，實施好民企債券融資支持計劃，研究支持民企股權(quán)融資，鼓勵符合條件的私募基金管理人發(fā)起設立民企發(fā)展支持基金；完善商業(yè)銀行考核體系，提高民營企業(yè)授信業(yè)務的考核權(quán)重。對暫時遇到經(jīng)營困難，但產(chǎn)品有市場、項目有發(fā)展前景、技術(shù)有市場競爭力的企業(yè)，不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸”。相關(guān)政策對“國有類金融機構(gòu)”的直接影響
二、相關(guān)政策對“國有類金融機構(gòu)”的直接影響
1.“國有類金融機構(gòu)”現(xiàn)狀
本文“國有類金融機構(gòu)”主要指由國有公司投資成立的地方資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司等類金融公司。截至目前“國有類金融機構(gòu)”中，地方資產(chǎn)管理公司已達數(shù)十家，資產(chǎn)規(guī)模高達數(shù)千億元，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司每種類型的類金融公司都多達數(shù)百家，部分行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也高達千億元。本文僅列舉商業(yè)保理公司的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，根據(jù)2018年10月份中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會《商業(yè)保理企業(yè)股東調(diào)查報告》統(tǒng)計，共有439家國有企業(yè)投資商業(yè)保理公司，其中包括26家中央國有企業(yè)，413家地方國有企業(yè)。從商業(yè)保理單個行業(yè)數(shù)據(jù)來估計，當前“國有類金融機構(gòu)”的數(shù)量以及資產(chǎn)規(guī)模都是較大的，也是任何監(jiān)管政策的調(diào)整都必須考慮的因素。
2.“金穩(wěn)委十次會議”部分政策對“國有類金融機構(gòu)”的直接影響
“金穩(wěn)委十次會議”明確指出，“完善商業(yè)銀行考核體系，提高民營企業(yè)授信業(yè)務的考核權(quán)重”。據(jù)筆者了解，當前大部分“國有類金融機構(gòu)”除了以自身注冊資本金開展業(yè)務以外，也大量從商業(yè)銀行獲取授信開展業(yè)務，并且從商業(yè)銀行獲取的授信應當遠超自身注冊資本金。同時由于國有類金融機構(gòu)受限于資金來源問題，對外業(yè)務投放資金成本往往較商業(yè)銀行要高出不少，這也決定了大多數(shù)“國有類金融機構(gòu)”的業(yè)務投向較多地集中于民營企業(yè)。目前監(jiān)管政策調(diào)整商業(yè)銀行考核體系，提高民營企業(yè)授信業(yè)務的考核權(quán)重，必然會導致對國有企業(yè)的授信余額調(diào)整，也勢必會影響到“國有類金融機構(gòu)”從商業(yè)銀行獲取授信的數(shù)量和難度。此時“國有類金融機構(gòu)”也一定會壓貸、抽貸存量民營企業(yè)業(yè)務。如果“國有類金融機構(gòu)”不能順利壓貸、抽貸存量民營企業(yè)放款業(yè)務，同時又面臨商業(yè)銀行對“國有類金融機構(gòu)”的壓縮授信余額，將會對“國有類金融機構(gòu)”帶來較大的資金壓力，導致“國有類金融機構(gòu)”的流動性出現(xiàn)問題。
3.“金穩(wěn)委十次會議”部分政策對民營企業(yè)的直接影響
上述情況中，如果“國有類金融機構(gòu)”壓貸、抽貸行為涉及的民營企業(yè)，能夠從商業(yè)銀行順利獲得相應的授信，那么對這些民營企業(yè)的流動性影響不大；否則，實質(zhì)上是對該類民營企業(yè)的一種變相的壓貸、抽貸行為，會導致該類民營企業(yè)嚴重的資金壓力。如果該類民營企業(yè)在“國有類金融機構(gòu)”壓貸、抽貸后，根據(jù)目前銀行授信的效率，導致幾個月后才能從商業(yè)銀行重新獲取授信的話，該類民營企業(yè)在這個“空檔期”的資金壓力較大。同時“空檔期”內(nèi)，“國有類金融機構(gòu)”的壓貸、抽貸是否會導致金融機構(gòu)、類金融機構(gòu)的恐慌乃至引發(fā)踩踏同時采取壓貸、抽貸現(xiàn)象，也是存在很大不確定性的。
三、對部分監(jiān)管政策相關(guān)影響的片面建議
根據(jù)上述分析，筆者片面提出以下想法：
1. 監(jiān)管政策既需要“不忘初心”，還要堅持“方得始終”
監(jiān)管政策要從政策目標出發(fā)，始終不能忘記這個初心，但在具體制定政策以及實施政策時，要時時處處考慮在執(zhí)行過程中產(chǎn)生的各種因素，及時評估這些因素所帶來的各種風險，避免片面執(zhí)行監(jiān)管政策的過程中，出現(xiàn)忽視部分風險隱患進而導致監(jiān)管政策偏離甚至背離政策目標的情況，矯枉過正，這樣再重新調(diào)整政策實施，使政策實施的效率大打折扣，貽誤戰(zhàn)機。
2. 建議監(jiān)管政策對商業(yè)銀行考核貫徹穿透性原則
習總書記在2017年全國金融工作會議上強調(diào)，要堅持從我國國情出發(fā)推進金融監(jiān)管體制改革，增強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)威性有效性，強化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性，所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管，及時有效識別和化解風險。
因此在監(jiān)管部門完善商業(yè)銀行考核體系，提高民營企業(yè)授信業(yè)務的考核權(quán)重時，筆者建議商業(yè)銀行對“國有類金融機構(gòu)”的授信盡可能采取穿透性原則，將“國有類金融機構(gòu)”的授信穿透到民營企業(yè)，將此類“國有類金融機構(gòu)”對民營企業(yè)的授信納入考核權(quán)重，避免商業(yè)銀行對“國有類金融機構(gòu)”的授信變化劇烈波及到此類民營企業(yè)。
3. 建議監(jiān)管政策對“國有類金融機構(gòu)”貫徹統(tǒng)一性原則
目前任何一筆金融機構(gòu)、類金融機構(gòu)的壓貸、抽貸行為都會給相關(guān)民營企業(yè)帶來很大的資金壓力，因此筆者建議，監(jiān)管政策應當貫徹統(tǒng)一性原則，部分政策應當指向廣大“國有類金融機構(gòu)”，比如“對暫時遇到經(jīng)營困難，但產(chǎn)品有市場、項目有發(fā)展前景、技術(shù)有市場競爭力的企業(yè)，不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸”這一具體政策；否則，“按起葫蘆浮起瓢”，監(jiān)管政策的效力受到影響，監(jiān)管政策的目標也不容易達成。
文章作者：王里長 類金融從業(yè)人員
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