2013年10月28日 金融時報
融資租賃和保理業(yè)務(wù)的結(jié)合是完全打通貿(mào)易實體行業(yè)上下游通道的有效途徑之一。如何盤活應(yīng)收賬款，對企業(yè)意義重大，企業(yè)可以通過商業(yè)保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲得貿(mào)易融資，從而加快資金周轉(zhuǎn)。
和中小微企業(yè)融資難一樣，融資租賃也同樣經(jīng)歷著融資難的煎熬。資產(chǎn)證券化渠道仍待暢通，資本金擴充不可持續(xù)，面對融資租賃業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，融資成為融資租賃公司首先要解決的問題。商業(yè)保理為租賃公司提供了一條可供選擇的解決途徑。眾多的企業(yè)和資本則看到了新的商機。本月中旬，由皖新傳媒、中潤集團等八家股東共同發(fā)起成立的厚樸商業(yè)保理有限公司宣告成立。據(jù)介紹，這家注冊在天津的商業(yè)保理公司注冊資金達(dá)到1億元。公司相關(guān)人士透露，股東發(fā)起設(shè)立的融資租賃公司也進(jìn)入了審批流程，希望融資租賃和商業(yè)保理相輔相成，通過發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，在解決租賃企業(yè)融資難的同時，為中小微企業(yè)融資難提供可行的解決方案。
保理規(guī)模擴大成趨勢
在我國仍處于發(fā)展初期的保理業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)則是一項比較成熟的業(yè)務(wù)。天津是我國最早登記注冊成立商業(yè)保理公司的城市，第一家內(nèi)資保理公司和外資保理公司，以及第一批國際保理商協(xié)會中國會員均出自天津。早在2011年10月，商務(wù)部批準(zhǔn)同意天津市在濱海新區(qū)開展商業(yè)保理試點實施方案。為了促進(jìn)商業(yè)保理的發(fā)展，2012年12月天津出臺《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》，為當(dāng)?shù)厣虡I(yè)保理的發(fā)展提供支持政策。根據(jù)該管理辦法規(guī)定，商業(yè)保理公司的風(fēng)險資產(chǎn)可放大到公司凈資產(chǎn)的10倍。商業(yè)保理公司自開業(yè)年度起，前兩年按其繳納營業(yè)稅100%的標(biāo)準(zhǔn)給予補助，后3年按其繳納營業(yè)稅50%的標(biāo)準(zhǔn)給予補助；自獲利年度起，前兩年按其繳納企業(yè)所得稅地方分享部分100%的標(biāo)準(zhǔn)給予補助，后3年按其繳納企業(yè)所得稅地方分享部分50%的標(biāo)準(zhǔn)給予補助等等。上海也不甘落后，浦東新區(qū)通過了《設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》，計劃至“十二五”期末吸引100家保理企業(yè)落戶。在上海自貿(mào)區(qū)面向貿(mào)易和投資服務(wù)的金融創(chuàng)新試點政策中，就建議允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。9月末，愛建股份高調(diào)宣布在外高橋投資設(shè)立商業(yè)保理公司，其全資子公司上海愛建融資租賃有限公司占該保理公司75%的股份。
正是因為有了上述政策的支持，我國商業(yè)保理展現(xiàn)出了良好的發(fā)展前景。中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會常務(wù)副主任兼秘書長韓家平介紹說，自從2012年6月商務(wù)部同意在天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點以來，商業(yè)保理業(yè)試點逐步擴大，公司數(shù)量迅速增加，截止到今年8月底，已注冊的商業(yè)保理公司有140多家，正在核名中的還有80多家，注冊資本總計約180億元人民幣。預(yù)計到年底我國商業(yè)保理公司數(shù)量將達(dá)到200家左右，年營業(yè)額將達(dá)到200億元人民幣。
租賃保理提供應(yīng)收賬款出口
融資租賃保理業(yè)務(wù)是指租賃公司向承租人提供融資租賃服務(wù)，并將未到期的應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行以此為基礎(chǔ)，為租賃公司提供應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和風(fēng)險等一項或多項綜合金融服務(wù)，承擔(dān)承租人的信用。通過這一途徑融資租賃公司可以獲得融資支持；盤活存量應(yīng)收賬款，加速現(xiàn)金回籠，擴大融資租賃規(guī)模；獲得專業(yè)的應(yīng)收賬款管理及催收服務(wù)，降低運營成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險；可將應(yīng)收賬款賣斷給銀行，規(guī)避承租人的信用風(fēng)險，優(yōu)化財務(wù)報表。因此目前進(jìn)入融資租賃領(lǐng)域的資本或企業(yè)往往同時申請商業(yè)保理牌照。2007年新修訂并實施的《金融租賃公司管理辦法》第二十二條規(guī)定：金融租賃公司可向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款業(yè)務(wù)，即指銀行向金融租賃公司開辦的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。
保理是租賃公司解決資金來源的渠道之一，很多銀行和各類型租賃公司開展保理業(yè)務(wù)合作，其業(yè)務(wù)核心是租賃公司應(yīng)收租金債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。而保理更寬泛的概念是基于企業(yè)在貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，由商業(yè)銀行或商業(yè)保理公司提供的財務(wù)管理、貿(mào)易融資、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)功能的綜合性金融服務(wù)。融資租賃公司，特別是商務(wù)部審批管理的外資融資租賃公司與中小微企業(yè)結(jié)合緊密，它們與中小微企業(yè)開展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，形成大量的應(yīng)收賬款，中小微企業(yè)在發(fā)展過程中積累了眾多應(yīng)收賬款。融資租賃和保理業(yè)務(wù)的結(jié)合是完全打通貿(mào)易實體行業(yè)上下游通道的有效途徑之一，韓家平表示，“如何盤活應(yīng)收賬款，對企業(yè)意義重大，企業(yè)可以通過商業(yè)保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲得貿(mào)易融資，從而加快資金周轉(zhuǎn)?！?/span>
供應(yīng)鏈金融解中小企業(yè)融資難
有觀點認(rèn)為，從宏觀的角度來看，融資租賃和保理是供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈金融是通過管理核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的物流、信息流和資金流，將單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體的可控風(fēng)險，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險控制在最低的綜合金融服務(wù)。厚樸商業(yè)保理有限公司董事長李書文介紹說，供應(yīng)鏈金融還包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保兌倉融資、融通倉融資、分期信用評級等形式。他認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融把中小企業(yè)放入一個系統(tǒng)里進(jìn)行綜合考慮，既解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，又增強企業(yè)商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。
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