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      時(shí)間: 2013年10月28日     來(lái)源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道　

       近日，皖新傳媒、愛(ài)建股份、蘇寧云商等多家上市公司獲批設(shè)立“商業(yè)保理公司”，這讓“商業(yè)保理”這一陌生的名詞進(jìn)入了公眾視野。

　　保理是基于企業(yè)在貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，由商業(yè)銀行或商業(yè)保理公司提供的財(cái)務(wù)管理、貿(mào)易融資、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)功能的綜合性金融服務(wù)。

　　11月16日，由上市公司皖新傳媒、四川中潤(rùn)產(chǎn)業(yè)控股有限公司、天津五福投資管理有限公司等8家股東共同發(fā)起設(shè)立的厚樸商業(yè)保理有限公司在北京開(kāi)業(yè)。該公司是北京首家在天津東疆開(kāi)發(fā)區(qū)拿到商業(yè)保理等牌照的企業(yè)。

　　自2012年6月，商務(wù)部同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)首先開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，商業(yè)保理企業(yè) “悄然”發(fā)展。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至2013年8月20日，全國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)成立的商業(yè)保理公司共137家，注冊(cè)資本總計(jì)約178億元。

　　雖然和已經(jīng)成熟的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)比起來(lái)，商業(yè)保理公司還處于起步狀態(tài)，但是其野心卻是瞄準(zhǔn)了高達(dá)20萬(wàn)億的中小企業(yè)應(yīng)收賬款這塊大蛋糕。

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年企業(yè)從銀行獲得的供應(yīng)鏈融資總量約為7萬(wàn)億，而企業(yè)所擁有的供應(yīng)鏈資產(chǎn)卻超過(guò)70萬(wàn)億，其中應(yīng)收賬款超過(guò)20萬(wàn)億，存貨大約50萬(wàn)億。存貨和應(yīng)收賬款是企業(yè)非常有價(jià)值的流動(dòng)資產(chǎn)，但90%的價(jià)值資產(chǎn)卻沒(méi)有得到有效的利用。

　　有人把商業(yè)保理看做下一個(gè)信托。可是也有銀行的人士認(rèn)為，“商業(yè)保理和信托不可同日而語(yǔ)，首先它不具備信托的發(fā)展之初的制度優(yōu)勢(shì)，信托能做很多商業(yè)銀行不能做的事。其次，商業(yè)保理目前和銀行保理業(yè)務(wù)相比只是九牛一毛，加上其資金成本高，發(fā)展障礙重重?！?/span>

　　主打小微“融資牌”

　　據(jù)皖新傳媒8月2日公告，厚樸商業(yè)保理有限公司，注冊(cè)資本1億元，其中，四川中潤(rùn)產(chǎn)業(yè)控股有限公司出資額3300萬(wàn)元，為第一大股東，皖新傳媒出資2000萬(wàn)元，占股20%，位居第二大股東。

　　該公司董事長(zhǎng)是四川中潤(rùn)的董事長(zhǎng)李書文，他曾是創(chuàng)業(yè)大賽“贏在中國(guó)”第二賽季冠軍，并獲得風(fēng)險(xiǎn)投資商提供的1000萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)業(yè)基金。

　　根據(jù)李書文的創(chuàng)業(yè)“找縫理論”，厚樸商業(yè)保理公司不是搶銀行保理業(yè)務(wù)的“飯碗”，而是作為銀行縫隙的補(bǔ)充，幫助銀行將信貸業(yè)務(wù)觸角延伸到難于維護(hù)、管理的中小企業(yè)貸款。

　　愛(ài)建股份9月27日也宣布，公司擬在外高橋投資設(shè)立一家名為“上海愛(ài)建外高橋商業(yè)保理有限公司”的商業(yè)保理公司。蘇寧云商也于10月17日稱，蘇寧商業(yè)保理有限公司于10月9日領(lǐng)取了企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，計(jì)劃于近期開(kāi)展業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

　　此外，本報(bào)記者還了解到，今年9月份蘇州也批準(zhǔn)了兩家商業(yè)保理公司的設(shè)立，分別是江蘇淦鴻商業(yè)保理有限公司和江蘇中潤(rùn)商業(yè)保理有限公司。

新設(shè)立的多家商業(yè)保理公司都打出了“為小微企業(yè)提供融資服務(wù)”的旗號(hào)。中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)常務(wù)副主任兼秘書長(zhǎng)韓家平表示，目前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)資產(chǎn)60%為應(yīng)收賬款，如何盤活應(yīng)收賬款，對(duì)企業(yè)意義重大，企業(yè)可以通過(guò)商業(yè)保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲得貿(mào)易融資，從而加快資金周轉(zhuǎn)。

　　例如，商品供應(yīng)商A給一家大型連鎖超市B供貨后，AB約定60天或者90天才結(jié)算。這樣A便可以和保理公司簽訂保理協(xié)議，把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司先向A支付貨款，以加快其資金回籠。待60、90天后，超市再向保理公司支付貨款。保理公司為供應(yīng)商提供了應(yīng)收賬款預(yù)付融資后，可賺取相應(yīng)的利息和服務(wù)費(fèi)用。

　　上海某保理公司的人士告訴本報(bào)記者，企業(yè)通過(guò)保理公司融資，占用的資金成本約為12%-15%，比一般銀行貸款稍高，低于小貸公司和民間融資，主要服務(wù)的對(duì)象也是難從銀行貸款的小微企業(yè)。

　　不少公司看重“牌照”

　　2012年6月，商務(wù)部發(fā)出了《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，確立了天津?yàn)I海新區(qū)和上海浦東新區(qū)為商業(yè)保理試點(diǎn)。政策上破冰后，商業(yè)保理公司變?nèi)纭坝旰蟠汗S”般迅速冒出來(lái)。

　　韓家平表示，截止到今年8月底，已注冊(cè)的商業(yè)保理公司有140多家，正在核名中的還有80多家，注冊(cè)資本總計(jì)約180億元人民幣。預(yù)計(jì)到年底我國(guó)商業(yè)保理公司數(shù)量將達(dá)到200家左右，年?duì)I業(yè)額將達(dá)到200億人民幣。

　　商業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)137家商業(yè)保理公司中，天津67家，上海32家，深圳27家，重慶、浙江各4家，北京、河南、遼寧各1家。

　　天津也在著力打造“保理之都”。業(yè)內(nèi)人士稱，很多新加入者主要是對(duì)這個(gè)行業(yè)的前景看好，也有很多是“打醬油”的，或者利用牌照來(lái)干別的事。之所以很多商業(yè)保理公司注冊(cè)在天津，主要是天津?yàn)橹С直＠硇袠I(yè)的發(fā)展，給予企業(yè)一些優(yōu)惠和補(bǔ)貼措施。

　　落地版的《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》中明確優(yōu)惠政策有，“自開(kāi)業(yè)年度起，前2年按其繳納營(yíng)業(yè)稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助，后3年按其繳納營(yíng)業(yè)稅的50%標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助。新購(gòu)建的自用辦公用房，按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性資金補(bǔ)助，補(bǔ)助金額最高不超過(guò)500萬(wàn)元”等。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴本報(bào)記者，只要發(fā)“牌照”就會(huì)有人蜂擁而上。目前的商業(yè)保理企業(yè)良莠不齊，大多數(shù)規(guī)模較小，注冊(cè)資本超過(guò)億元的屈指可數(shù)，如果人才、產(chǎn)品、風(fēng)控等方面欠缺的話，不少可能會(huì)在兩三年內(nèi)就倒閉，也有的可能會(huì)變成類似擔(dān)保、討債的公司。

　　資金來(lái)源難題待解

　　韓家平表示，現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展仍面臨著法律、財(cái)稅、外匯、融資、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)模式等諸多困難和問(wèn)題。

　　商務(wù)部試點(diǎn)辦法中明確：“開(kāi)展商業(yè)保理原則上應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的公司，不混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款等金融活動(dòng)，禁止專門從事或受托開(kāi)展催收業(yè)務(wù)，禁止從事討債業(yè)務(wù)?！?/span>

　　這樣一來(lái)，保理公司的資金來(lái)源也是一大限制。業(yè)內(nèi)人士稱，按照商務(wù)部要求，保理公司可以通過(guò)銀行貸款、發(fā)債的方式來(lái)融資，但是截至目前還沒(méi)有一家企業(yè)發(fā)債成功，不少企業(yè)是找“金主”來(lái)投資。

　　還有保理公司的人士也稱，除了外部的障礙，保理公司自身風(fēng)控也至關(guān)重要。因?yàn)楸＠硎腔诠?yīng)鏈產(chǎn)生的金融服務(wù)，此前也有企業(yè)串通來(lái)“坑”保理公司的事情發(fā)生。兩家企業(yè)串通，通過(guò)“空對(duì)空”的方式把虛假交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，為此商業(yè)保理公司也蒙受了巨額的損失。